152 milliárd eurónyi görög állampapír tulajdonosa jelezte: belemegy az adósság átstrukturálásába. Félő azonban, hogy ez nem lesz elég, újabb és újabb segítségre szorulhat a szakadék szélén táncoló Görögország.
A péntek reggeli bejelentés szerint 152 milliárd eurónyi görög állampapír tulajdonosa jelezte, hogy részt venne a meghirdetett kötvénycserében. Ez a a befektetők 85,8%-át jelenti–ha nem gyűlt volna ki a 75%, akkor egyoldalú, rendezetlen csődöt lett volna kénytelen bejelentsen a ország. Ez egy korábbi elemzés szerint több mint egy billió dolláros kárt okozott volna a világgazdaságban. A görög kormány emellett érvényesíti az úgynevezett kollektív fellépési záradékot (collective action clause, CAC), amellyel a többség akaratát a kisebbségre is rákényszeríti, és ezzel a kötvénycserét vállalók aránya elérheti a 95,7%-ot. Húszmilliárd eurónyi, külföldi jog alá tartozó kötvény is részt vesz a tenderben, ők március 23-ig jelezhetik részvételi szándékukat–tartalmazza még a görög pénzügyminisztérium közleménye.
=======================================================Created by AbiWord, a free, Open Source wordprocessor.For more information visit https://www.abisource.com.==============================================================================================================Created by AbiWord, a free, Open Source wordprocessor.For more information visit https://www.abisource.com.=======================================================
Bizonytalan elmozdulásokat mutatnak a vezető európai részvényindexek, miután Görögország bejelentette, hogy meglett a szükséges önkéntes magánbefektetői részvételi arány a kötvénycsere program lebonyolításához. Több börze is minimális csökkenést mutat, míg az emelkedők sem tudtak lényegesen elrugaszkodni tegnapi záróértéküktől. A görög kötvénycsere sikerességével kapcsolatos hírek két oldalról is segítették az árupiacokat, hiszen egyrészt a kedvező hangulat meghozta befektetők vásárlási kedvét, másrészt a dollár gyengülése segítette a dollárban elszámolt nyersanyagok drágulását. A Dow Jones UBS árupiaci index 0,36 százalékkal nőtt. Legjobban az olaj és a nemesfémek, illetve az ipari fémek drágultak, az agrártermékek esetében azonban folytatódott a befektetési alapok leépítése.
A kötvénycsere célja, hogy a görög államadósság 206 milliárd eurónyi, magánbefektetők kezében lévő részét 53,5%-kal lecsökkentse. Ezáltal az magánkézben lévő adósság több mint felére zsugorodna le, a GDP arányos államadósságot így 2020-ra 120,5%-ra lehetne letornázni. Ami még mindig nem egy fenntartható szint, tegyük hozzá. Korábban elemzők rámutattak: így az ország folyamatosan csődhelyzetben lesz.
A kötvénycsere emellett feltétele annak a 130 milliárd eurós nemzetközi mentőcsomagnak, amely nélkül Görögország nem lenne képes eleget tenni március 20-án esedékes, 14 milliárd eurós adósságszolgálati kötelezettségének. Ebben az esetben pedig kénytelen lenne hivatalosan is bejelenteni a csődöt, ami beláthatatlan következményekkel járna a világ pénzpiacán.
Sokan belementek
Több mint harminc európai bank és biztosító, köztük a BNP Paribas vagy a Commerzbank is jelezte részvételét a csütörtök este 9 órai határidőig. A résztvevők a kötvénycsere keretében egyrészt a jelenlegi kötvényeik névértékéhez képest 31,5%-os névértékű, hosszú lejáratú görög kötvényeket, továbbá az Európai Pénzügyi Stabilitási Eszköz (EFSF) által kibocsátott kötvényeket kapnak. Hogy ezek mennyit fognak érni, nem tudni, viszont negatív jel, hogy januárban az EFSF kötvényei is elvesztették legmagasabb szintű adósbesorolásukat. Az új kötvényekre a brit jog vonatkozik, és olyan kötelezettségvállalást tartalmaznak, miszerint magasabb hozamot fizetnek, amennyiben a görög gazdasági növekedés erőteljesebb lesz. A befektetők vesztesége követeléseik nettó jelenértékének több mint 70%-a. A hétfőn kézhez kapott új kötvényekkel a „szürke” piacokon már elkezdtek kereskedni, és 17-22%-os hozammal jegyzik őket. Ez jóval magasabb, mint bármelyik eurózónás államkötvénytől elvárt megtérülés.
Csőd vagy nem csőd?
A nemzetközi swap és derivatív piaci szövetség közölte, hogy ma délután dönt az illetékes bizottság arról, hogy fennáll-e a csődesemény Görögországban, azaz aktiválódnak-e a csődesemény ellen védő CDS-ek. Ha ez megtörténne, akkor feje tetejére állnának a pénzügyi piacok, hiszen rengeteg befektető fogadott a görög csőd beteljesülésére. Az eurózóna pénzügyminiszterei ma délután telefonkonferencián tanácskoznak arról, hogy elegendő-e az adósságátstrukturálás a következő, 130 milliárd euró értékű mentőcsomag folyósításához. Az ügyhöz közel álló források szerint még mindig nem biztos, hogy megmenekül Görögország. Olyan joghézagot talált ugyanis néhány fedezeti befektetési alap, amely szerintük rákényszeríti Görögországot arra, hogy névértéken fizesse vissza államadóssága egy részét. A probléma az állami tulajdonú Hellén Vasúttársaság kötvényeivel van, amelyből a fedezeti alapok most megpróbálnak elegendő mennyiséget felvásárolni ahhoz, hogy rákényszerítsék a görög államot az értékpapír névértéken történő visszafizetésére, összesen mintegy 400 millió euró értékben. Az ügy ismerői szerint végül Athén rákényszerülhet néhány kisebb összegű kötvény névértéken történő visszafizetésére, hogy megszabaduljon a problémától.
További segítségre lehet szükség
„Az erős és pozitív jelek lehetőséget teremtenek Görögország számára, hogy folytassa reformprogramját”–mondta Josef Ackermann , a Nemzetközi Pénzügyi Intézet (IIF) feje a Bloombergnek. Elmondása szerint ezek fontos lépések a teljes eurózóna adósságválságának a megoldásában.=======================================================Created by AbiWord, a free, Open Source wordprocessor.For more information visit https://www.abisource.com.=======================================================
Evangelos Venizelos pénzügyminiszter megerősítette, hogy Görögország ragaszkodni fog a nemzetközi hitelezőkkel megállapodott szigorú megszorításokhoz azért, hogy „a költségvetés kiigazítása és a strukturális reformok révén Görögország ismét a fenntartható növekedés pályájára álljon”. „Az eset egy veszélyes precedenst teremtett. Görögország számára valószínűleg elengedhetetlen volt, de ez csak egy újabb akadály, mintsem egy valódi megoldás”–vélekedett a Bloomberg műsorában John Wraith, a Bank of America Merrill Lynch stratégája.
=======================================================Created by AbiWord, a free, Open Source wordprocessor.For more information visit https://www.abisource.com.=======================================================
A nagybefektetők ugyanakkor szkeptikusnak mutatkoznak abban, hogy az ügylet elegendőnek bizonyul-e Görögország számára. „Attól tartok, hogy Görögországnak idén, jövőre és azután is további segítségekre lesz szüksége, és ugyancsak szükség lehet még egy adósság-átrendezésre is”–mondta Rebecca Patterson , a JP Morgan eszközkezelő vezető piaci stratégája.
=======================================================Created by AbiWord, a free, Open Source wordprocessor.For more information visit https://www.abisource.com.=======================================================
Forrás: Bloomberg/Reuters/ft.com/Portfolio.hu/Index
A Transtelex egy egyedülálló kísérlet
Az oldal mögött nem állnak milliárdos tulajdonosok, politikai szereplők, fenntartói maguk az olvasók. Csak így lehet Erdélyben cenzúra nélkül, szabadon és félelmek nélkül újságot írni. Kérjük, legyél te is a támogatónk!
Támogató leszek!